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三季度铁矿石价格走势料偏弱

2012年,铁矿石市场低迷。 5月之后,西班牙和希腊的银行遭受了破产危机,欧洲主权债务危机进一步恶化,国际商品市场遭受了沉重损失,原油和其他原材料的价格下跌,中国的铁矿石价格继续下跌。后期,一方面,全球经济不景气,中国钢铁消费需求增长放缓;另一方面,中国钢铁消费需求增长放缓。另一方面,铁矿石企业开始减产和保价,铁矿石市场供需双方相互竞争,预计第三季度铁矿石价格将维持弱势。

近期铁矿石价格持续低迷

自去年第四季度以来,欧洲债务危机升级,评级机构降低了希腊,意大利,西班牙和其他国家的主权信用评级,全球金融市场动荡以及中国经济增速放缓,这产生了负面影响在商品价格上涨,原材料市场大萧条阶段。

铁矿石市场尚未摆脱泥潭,价格逐月下跌。 2012年6月6日,主要产区河北省迁安铁精矿价格为1070元/吨,较3月初下降10.8%,同比下降22%;进口矿石价格也较低,天津港印度进口矿价为1005元。 /吨,比3月底下降5.6%,同比下降23%。

第二季度,铁矿石价格更受金融市场冲击,欧洲债务危机升级,导致大宗商品价格大幅下跌。从商品市场的角度来看,欧洲的钢铁消费量下降了,中国的钢铁公司减少了购买量,从而产生了铁。矿石需求疲软导致铁矿石市场低迷。

金融业恶化,拖累了铁矿石市场。欧洲债务危机升级。 5月,西班牙银行开始陷入信贷危机。评级机构下调了西班牙的主权信用评级,欧洲经济危机再次令人担忧。同时,希腊退出欧元区的行动已经恢复,希腊政府决定重新当选。结果将决定雅典留在欧元区以及希腊的政治动荡。这些因素加剧了国际金融动荡,导致国际商品价格急剧下跌,铁矿石价格继续在深度调整。

欧洲的钢铁产量大幅下降。全球经济增长放缓,主要国家的钢铁产量下降。今年4月,全球粗钢产量为1.28亿吨,同比增长1.2%,但较3月下降2.9%。在受到债务危机困扰的欧洲,经济活动下降了。 4月份,欧盟27国的粗钢产量为1488万吨,同比下降5.2%,环比下降5%。其中,意大利,德国,西班牙,法国4月份粗钢产量分别下降10.5%,7.6%,5.4%和4.1%,分别下降3.2%,5.5%,14.3%和1.8%。钢铁产量的下降直接减少了对铁矿石的需求。

中国的钢厂正在放缓采购步伐和增加港口库存。钢铁价格继续低迷,钢铁公司的效率下降,钢厂库存维持低水平,铁矿石采购量显着下降。此外,自5月以来,中小型钢厂已开始减产并缩短原材料的采购周期,导致港口库存持续高位。 5月底,中国港口铁矿石库存量达到9724万吨,保持了较高的运营水平。第三季度铁矿石价格将疲软

目前,欧洲金融危机和中国钢铁需求增长放缓将继续困扰大宗商品市场。预计第三季度铁矿石价格将保持疲软。国际铁矿石供应垄断和中国较高的采矿成本支持因素早已存在,从长远来看,铁矿石价格将继续上涨。

全球经济不容乐观。全球经济下滑将是铁矿石市场的最大因素。

首先,欧洲债务危机难以理解。 5月份铁矿石市场价格大幅下跌,这受到大宗商品市场的严重拖累。西班牙和希腊的银行受到打击,金融市场危机蔓延到大宗商品价格。欧洲债务危机已经蔓延多年,尚未解决。现在,欧元区第四大经济体西班牙陷入危机。西班牙银行体系受到全球金融危机的沉重打击。房地产投资泡沫破裂导致的超过1800亿欧元的损失使银行危机显示出完整的迹象。仍然很难找到解决方案。问题的来临,欧洲将继续困扰全球金融市场。

第二,中国的铁矿石需求将分阶段回落。中国经济增长下滑将继续。 2012年5月,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.4%,比4月份下降2.9个百分点。新订单和原材料库存等指数均大幅下降。尽管政府出台了放宽信贷和加快项目审批的政策,但PMI指数有所下降,这表明实体经济仍将保持低迷,制造业下滑将减少钢铁需求。

目前,中国的钢铁产量已经开始高位下降。根据中国钢铁工业协会的数据,5月中旬的粗钢日均产量为203.95万吨,比上月下降0.3%。随着钢厂订单的减少,损失的扩大不可避免,高炉检查和减产也将增加。钢铁公司将在6月和7月减少产量并限制产量,这将进一步抑制铁矿石需求。在第三季度,中国的钢铁产量难以维持在每天200万吨以上的高水平,产能下降将抑制铁矿石需求。

但是,由于铁矿石市场存在支撑因素,现在铁矿石价格已经处于最低谷。

首先,铁矿石供应中存在干扰因素。随着铁矿石价格的急剧下跌,铁矿石公司的盈利能力下降,世界四大铁矿石公司已开始大幅度减产。据公开资料显示,今年第一季度,世界四大矿石企业的产量为40,000吨,下降了12.5%,其中最大的巴西淡水河谷公司的产量为6,999万吨,下降了15.6%。

与此同时,国际矿业公司在后期减缓了扩张步伐。 5月,力拓(Rio Tinto),必和必拓(BHP Billiton)和淡水河谷(Vale)宣布了其调整策略,推迟了扩张项目,放慢了铁矿石投资,并重新评估了投资计划。最近,澳大利亚矿业公司FMG宣布,在明年的铁矿石产量将达到1.55亿吨之后,将暂停其在西澳大利亚州皮尔巴拉的铁矿石扩张计划。此外,印度,越南,印尼等东南亚国家也限制了矿石出口趋势的扩大,中国周边国家对铁矿石出口的限制将限制中国的铁矿石进口。

现在,中国的铁矿石依赖进口,但国内矿石生产起着重要的补充作用。国际铁矿石价格的上涨和国内矿石公司产量的增加将抑制和削弱国际矿石的增长。国内矿山已经对国际矿石市场形成了制约,中国铁矿石产量的增减已成为影响整个市场变化的重要因素。

纵观中国自2010年以来的铁矿石市场,我们将在中国铁矿石市场上找到强大的支持,即国内矿石的生产成本。中国主要产区河北省唐山市的矿石生产成本约为130美元/吨,因此从中国天津港进口的印度铁矿石的CIF价格长期以来一直徘徊在130美元/吨以上。一旦接近或低于此价格,铁矿石价格将以“ V”形迅速反弹。在过去的两年中,这个价格在2010年7月和2011年11月两次触及,即迅速反弹。

目前,中国的铁矿石市场价格已经接近这一成本线。如果价格进一步下跌,国内铁矿石企业将蒙受巨大损失,这将限制国内矿山的供应。数据显示,6月6日,天津港进口了63.5%的印度铁精粉,价格为美元/吨。