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2019年最牛基金经理的底气源于何处-易方达消费行业业绩分析

10月6日,中国基金报道了过去三年,四年和五年内最新基金经理的selection选。

过去三年中排名前三位的基金经理分别是消费行业的依楠,景顺长城的新兴增长以及景顺长城的张坤。中小鼎鼎刘延春和易方达-规模的市场;

过去四年中,前三名的基金经理分别是易方达的消费行业的易楠,易方达的中小型市场的张坤,欣欣新兴的景顺长城和景顺长城的刘彦春。

过去五年中,前三名的基金经理分别是易方达中小市场的张坤,东方红瑞丰的林鹏和易方达消费业的闫楠。

将对以下五种基金进行逐一分析,以研究其出色表现的原因,并了解其投资方法和原则。

I。电子基金消费行业

益方消费行业是一只股票型基金,主要投资范围是消费行业类股票,目前基金规模为192.51亿元。

(1)出色的“驱动力”

基金过去三年的增长率为111.43%,过去四年的增长率为155.85%,过去五年的增长率为193.59%。在过去五年中,涨幅最大的是2017年和2019年(前三个季度),其中2017年为64.97%,比同一类别高53%,比沪深300高43%,比2019年高61.77%。相同类型的平均值与上海和深圳300的平均值约为35%。

2017年,该基金的股票约占净资产的85%。前十大股票始终由贵州茅台,五粮液,Lu州老窖,格力电器,美的集团和上汽集团所有。其中,贵州茅台,五粮液和Lu州老窖约占净值的30%,家用电器约占净值的19%,而前十大股票集中在约70%。

2019年,该基金的股票占净资产的90%。前十大股票始终由贵州茅台,五粮液,Lu州老窖,古井酿酒厂,山西白酒,格力电器,美的集团和顺信农业所有。其中,白酒占全国的一半,占净资产的40.79%,家用电器占净资产的18.12%,合计58.91%,而前十名的股票集中度在70%至75%之间。

在过去五年中,前十大股票一直是贵州茅台,五粮液,格力电器和美的集团。

因此,基金近年来的出色表现的“原始力量”来自白酒和家用电器的出色表现,更准确地取决于贵州茅台,五粮液,Lu州老窖,格力电器和美的的出色表现。组。

对以上五只股票的分析显示,五粮液2017年上涨151.41%,2019年上涨196.83%;贵州茅台2017年和2019年分别上涨122.63%和99.84%;州老窖2017年增长116.14%,2019年增长117.90%;格力在2017年和2019年分别上涨了100.77%和70.59%;美的集团在2017年增长了114.55%,在2019年增长了43.70%。因此,以这些大牛市股票为主要力量,该基金在过去五年中表现良好就不足为奇了。

(2)启示与风险分析

该基金投资的股票全部来自消费行业,基本上坚持该基金的投资范围和“能力圈”,该基金选择的基金主要为蓝筹股,可以持有长期持股。对于优秀的公司。通过基金的运作方式和现状,可以给我们带来以下启示:

首先,该基金持有大量白酒,自成立之日起,该基金就一直将Lu州老窖,五粮液或贵州茅台等酒类股票排在前十名。我在上一篇文章《这两只基金2019年收益超80%,三大指标全面解析!》中指出,目前白酒行业的估值已经很高,所以如果白酒行业的未来调整可能会影响基金的业绩;

第二,我在《基金定投重在方法和标的,定投方法和择基标准有哪些?》中指出,选择主动型基金有三个主要原则,目前该基金满足两个原则:即基金经理相对稳定,业绩符合“ 4433”,但基金规模已达到195.2亿元,规模已经很大,可能对未来业绩产生一定影响;

第三,该基金对股票的投资与其投资范围相符,且该基金的周转率不高,因为可以长期持有优质股票,因此该基金的投资理念是基于价值投资;不会根据市场热点故意调整头寸,甚至投资一些非投资类股票。

因此,该基金能够坚持自己的投资风格,而不用与市场切换投资风格,并保持优秀的公司股票,因此在过去五年中可以取得出色的业绩。

以上是对E基金的消费行业基金的分析。其余四支基金将继续进行分析,喜欢它的朋友可以继续关注。